Dauerauftrag Wertpapier

Der Dauerauftrag für Wertpapiere erstellt automatisch wiederkehrende Kauf- oder Verkaufstransaktionen. Im Vergleich zum Konto-Dauerauftrag ist er deutlich umfangreicher, da die Stückzahl aus einem Kurs berechnet werden kann, Kosten über Formeln definierbar sind und eine allfällige Währungskonvertierung berücksichtigt wird.

Transaktionsarten

Für Wertpapier-Daueraufträge stehen zwei Transaktionsarten zur Verfügung:

• Kaufen: Regelmässiger Zukauf eines Wertpapiers. Typische Anwendung ist ein monatlicher ETF-Sparplan.
• Verkaufen: Regelmässiger Verkauf eines Wertpapiers. Kann beispielsweise für einen schrittweisen Positionsabbau verwendet werden.

Investitionsmodus

Die zentrale Konfiguration des Wertpapier-Dauerauftrags ist der Investitionsmodus. Dieser bestimmt, ob eine feste Stückzahl oder ein fester Betrag pro Ausführung verwendet wird. Es muss genau einer der beiden Modi gewählt werden.

Feste Stückzahl

Bei diesem Modus wird bei jeder Ausführung die gleiche Anzahl Einheiten gekauft oder verkauft. Der resultierende Betrag variiert je nach aktuellem Kurs des Wertpapiers.

Fester Betrag

Bei diesem Modus wird bei jeder Ausführung ein fester Geldbetrag investiert. Die Stückzahl wird anhand des aktuellen Kurses berechnet. Dieser Modus eignet sich besonders für einen Sparplan, da bei tiefen Kursen mehr und bei hohen Kursen weniger Anteile erworben werden (Durchschnittskosteneffekt). Zwei zusätzliche Optionen stehen zur Verfügung:

• Bruchstücke erlaubt: Wenn aktiviert, können Bruchteile von Anteilen erworben werden (z.B. 5.237 Stück). Wenn deaktiviert, wird die berechnete Stückzahl auf ganze Einheiten abgerundet.
• Betrag inkl. Kosten: Wenn aktiviert, ist der Investitionsbetrag der Gesamtbetrag inklusive Kosten. Die effektiv investierte Summe ist dann der Betrag abzüglich der Kosten. Wenn deaktiviert, ist der Investitionsbetrag der reine Anlagebetrag und die Kosten werden zusätzlich belastet.

Berechnung bei Ausführung

Bei der Ausführung eines Wertpapier-Dauerauftrags wird der historische Schlusskurs des Wertpapiers am Ausführungsdatum benötigt. Falls kein Kurs verfügbar ist, wird die Ausführung für diesen Termin übersprungen und ein Eintrag im Fehlerprotokoll erstellt.

Berechnungsablauf

Der folgende Ablauf zeigt, wie der Hintergrundprozess die Wertpapiertransaktion berechnet:

graph TD
    A[Historischen Schlusskurs ermitteln] --> B{Kurs verfügbar?}
    B -- Nein --> C[Fehler protokollieren]
    B -- Ja --> D{Investitionsmodus?}
    D -- Feste Stückzahl --> E["Stückzahl = konfigurierter Wert"]
    D -- Fester Betrag --> F["Stückzahl = Betrag / Kurs"]
    F --> G{Bruchstücke erlaubt?}
    G -- Nein --> H[Stückzahl abrunden]
    G -- Ja --> I[Stückzahl beibehalten]
    H --> J{Stückzahl > 0?}
    I --> J
    J -- Nein --> C[Fehler protokollieren]
    J -- Ja --> K[Kosten berechnen]
    E --> K
    K --> L[Kontobuchung berechnen]
    L --> M[Transaktion erstellen]

Formel für die Kontobuchung

Die Kontobuchung berechnet sich wie folgt, wobei der Bruttobetrag dem Produkt aus Stückzahl und Kurs entspricht:

• Kaufen: Kontobuchung = −(Bruttobetrag + Steuer + Transaktionskosten)
• Verkaufen: Kontobuchung = +(Bruttobetrag − Steuer − Transaktionskosten)

Falls eine Währungskonvertierung konfiguriert ist, wird die Kontobuchung anschliessend mit dem historischen Wechselkurs des Ausführungsdatums umgerechnet.

Kostenbehandlung

Für die automatische Berücksichtigung von Steuern und Transaktionskosten stehen zwei Konfigurationsansätze zur Verfügung, die pro Kostenart unabhängig gewählt werden können.

Fester Betrag

Ein fixer Kostenwert wird bei jeder Ausführung verwendet. Dies ist sinnvoll bei Brokern mit pauschalen Transaktionsgebühren oder bekannten festen Steuerbeträgen.

Formel

Alternativ kann eine Formel eingegeben werden, die bei jeder Ausführung mit den aktuellen Werten ausgewertet wird. Falls ein fester Betrag und eine Formel gleichzeitig angegeben sind, hat der feste Betrag Vorrang. In der Formel stehen drei Variablen zur Verfügung:

Formelbeispiele

Wechselkurs

Falls sich die Währung des Wertpapiers von der Währung des Kontos unterscheidet, muss ein Währungspaar angegeben werden. Bei der Ausführung wird der historische Wechselkurs am Ausführungsdatum herangezogen, um die Kontobuchung in die Kontowährung umzurechnen. Dieses Verhalten entspricht der Währungsbehandlung bei manuellen Wertpapiertransaktionen.

Eingabefelder

Beim Erstellen oder Bearbeiten eines Wertpapier-Dauerauftrags müssen folgende Angaben gemacht werden:

• Transaktionsart: Kaufen oder Verkaufen.
• Konto: Das Konto, über das die Transaktion abgerechnet wird.
• Wertpapier: Das Wertpapier, welches gehandelt wird. Dieses Feld wird beim Bearbeiten oder beim Erstellen aus einer Transaktion vorbelegt.
• Investitionsmodus: Feste Stückzahl oder Fester Betrag.
• Stückzahl (bei fester Stückzahl): Die Anzahl Einheiten pro Ausführung.
• Investitionsbetrag (bei festem Betrag): Der Geldbetrag pro Ausführung.
• Bruchstücke erlaubt (bei festem Betrag): Ob Teilanteile erworben werden dürfen.
• Betrag inkl. Kosten (bei festem Betrag): Ob die Kosten im Investitionsbetrag enthalten sind.
• Steuer (jede Art): Fester Steuerbetrag pro Ausführung (optional).
• Steuerkosten-Formel: Formel zur dynamischen Berechnung der Steuer (optional).
• Transaktionskosten: Fester Gebührenbetrag pro Ausführung (optional).
• Transaktionskosten-Formel: Formel zur dynamischen Berechnung der Gebühr (optional).

Zusätzlich stehen die gemeinsamen Felder der Wiederholungskonfiguration zur Verfügung.

Einschränkungen

• Kursabhängigkeit: Die Ausführung setzt voraus, dass historische Kursdaten für das Wertpapier am Ausführungsdatum vorhanden sind. Ist kein Kurs verfügbar, wird der Termin übersprungen und ein Ausführungsfehler protokolliert.
• Wechselkursabhängigkeit: Ist ein Währungspaar konfiguriert, muss ebenfalls ein historischer Wechselkurs am Ausführungsdatum vorliegen.
• Mindest-Stückzahl: Ergibt die Berechnung eine Stückzahl kleiner oder gleich null (z.B. weil die Kosten den Investitionsbetrag übersteigen), wird die Ausführung übersprungen und ein Ausführungsfehler protokolliert.
• Kosten sind Schätzungen: Die berechneten Kosten entsprechen nicht zwingend den tatsächlichen Kosten Ihrer Handelsplattform. Es ist empfehlenswert, die erstellten Transaktionen periodisch mit den realen Abrechnungen zu vergleichen und bei Bedarf anzupassen.