Klient und Portfolio Reports

Auswertungen ist das, was der Benutzer von GT letztendlich interessiert. Die Auswertungen haben sehr unterschiedliche Schwerpunkte, daher gibt es unterschiedliche Reports.

Performanceberechnung

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Warum keine Prozentangabe Vermögensänderung

In GT gibt es keine Angabe einer prozentualen Vermögensänderung. Auf diese wurde verzichtet, da die Aussagekraft bei einem nicht andauernden 100-prozentigen Investment gering ist.

Abweichung zur Realität

Für die Berechnung der Performance werden hypothetische Transaktionen durchgeführt. Beispielsweise müssten Wertpapiere verkauft und die Fremdwährungen gegen die Hauptwährung gekauft werden. Dazu werden hypothetische Verkäufe und Währungstransaktionen durchgeführt. Bei den Fremdwährungskursen wird der Mittelkurs genommen. Dabei werden die Aufwendungen für Transaktionskosten und Steuern nicht berücksichtigt.

Problematik Fremdwährung

Sobald eine Applikation Konten und Handel mit Fremdwährungen unterstützt, wird es Diskussionen über unterschiedliche Ansätze der Performance Berechnung geben. GT selbst is wissentlich nicht durchgehend konsistent was diese Berechnung betrifft. Beispielsweise werden im Report der Portfolios die Erträge und Aufwände für Kontozins bzw. Konto- und Depotkosten anders berechnet als im Report des Periodenertrags. Im ersteren werden die Erträge zum Transaktionsdatum in die Hauptwährung umgerechnet, beim Periodenertrag wird das Datum auf welche sich die Berechnung bezieht genommen. Vom Währungsgewinn gilt dies nicht, dieser wird im nächsten Abschnitt beschrieben und in allen Berichten gleich ermittelt.

Währungsgewinn

Wer in einer Fremdwährung anlegt, erzielt sein Ergebnis aus zwei Quellen: aus dem Instrument selbst und aus der Bewegung des Wechselkurses. Der Währungsgewinn weist den zweiten Teil separat aus. Er beantwortet die Frage, wie viel des Ergebnisses allein daraus entstanden ist, dass sich der Kurs der Fremdwährung gegenüber Ihrer Hauptwährung verändert hat.

Das Prinzip ist einfach: Massgebend ist das Geld, das zum Stichdatum noch in der Fremdwährung steckt. Dieses wird zum Kurs des Stichdatums bewertet und mit dem Wert verglichen, den dasselbe Geld an den Tagen hatte, an denen es tatsächlich geflossen ist. Käufe, Verkäufe, Dividenden und Marchzinsen zählen dabei alle mit. Geld, das bereits wieder zurückgeflossen ist, etwa aus einem Verkauf oder einer Dividende, nimmt ab diesem Zeitpunkt nicht mehr an der Kursbewegung teil.

Beispiel

Ein Beispiel macht den Zusammenhang deutlich. Die Hauptwährung ist CHF, gekauft werden 100 Einheiten eines Instruments zu USD 10.00 bei einem Kurs USD/CHF von 1.00. Bis zum Stichdatum steigt das Instrument auf USD 12.00, gleichzeitig fällt der Dollar auf einen Kurs von 0.80.

Das Instrument hat um 20 Prozent zugelegt, und trotzdem steht die Position in CHF mit 40 Franken im Minus. Der Kursgewinn von USD 200.00 ist zum Stichdatum noch CHF 160.00 wert, dem steht ein Währungsverlust von CHF 200.00 auf dem eingesetzten Kapital gegenüber. Ein negativer Währungsgewinn bei steigendem Instrument ist also kein Widerspruch, sondern der Normalfall bei einer schwächer werdenden Fremdwährung.

Wo der Währungsgewinn erscheint

Der Währungsgewinn wird für Konten und für Wertpapiere nach demselben Verfahren berechnet, weshalb sich die Berichte gegenseitig als Kontrolle verwenden lassen. Er erscheint in Portfolios und Portfolio für die Fremdwährungskonten, in Depots und Anlageklassen mit Cash für die einzelnen Wertpapiere sowie in der Transaktionsliste einer Wertpapiertransaktion für jede einzelne Transaktion.

In der Spaltenüberschrift steht hinter der Bezeichnung die Hauptwährung, also beispielsweise «Währungsgewinn CHF».

Allgemeine Darstellungen in Berichten

Bestimmte Darstellungformen in den Berichten werden allgemein angewandt und sind hier beschrieben.

Farbliche Darstellung

Zur besseren Lesbarkeit und schnelleren Erfassung von Gewinnen und Verlusten verwendet der Report eine konsistente Farbcodierung:

• Positive Werte (Gewinne): Werden in der Standardtextfarbe oder in Grün dargestellt
• Negative Werte (Verluste): Werden in Rot dargestellt

Diese Farbcodierung gilt für die Gewinn-Spalten, wodurch auf einen Blick erkennbar ist, welche Anlageklassen und Wertpapiere positive Performance zeigen und welche Verluste aufweisen.

Nachkommastellen je Währung

Beträge werden mit der für die jeweilige Währung sinnvollen Anzahl Nachkommastellen dargestellt. Für die meisten Währungen sind dies zwei Nachkommastellen. Eine Einheit des japanischen Yen (JPY) hat jedoch einen geringen Wert, daher werden Beträge in JPY ohne Nachkommastellen angezeigt. Umgekehrt hat eine Einheit der Kryptowährung Bitcoin (BTC) einen sehr hohen Wert, weshalb Beträge in BTC mit acht Nachkommastellen dargestellt werden. Diese Darstellung gilt für Geldbeträge wie Saldo, Kosten, Steuern oder Gewinn in den Berichten. Kurse und Wechselkurse sind davon ausgenommen, da diese eine feinere Auflösung mit bis zu acht Nachkommastellen benötigen. Die Eingabe von Beträgen verhält sich entsprechend: In den Dialogen für Transaktionen und Daueraufträge ist die Anzahl der Nachkommastellen durch die Währung des jeweiligen Kontos bzw. Instruments begrenzt.