ISIN-Änderung

Wenn ein Wertpapier eine neue ISIN erhält — etwa durch eine Unternehmensfusion, Umstrukturierung oder regulatorische Änderung — müssen alle Bestände vom alten auf das neue Wertpapier übertragen werden. GT unterstützt diesen Vorgang als systemweite Aktion: Ein Administrator erstellt die ISIN-Änderung einmalig, und jeder betroffene Mandant kann sie auf seine eigenen Bestände anwenden.

Ablauf im Überblick

Das folgende Diagramm zeigt den typischen Ablauf einer ISIN-Änderung — von der Entdeckung durch den Benutzer bis zur Anwendung auf die eigenen Bestände:

sequenceDiagram
    participant B as Benutzer
    participant S as System (GT)
    participant A as Administrator

    B->>S: Entdeckt ISIN-Änderung<br/>(z.B. über Watchlist)
    B->>A: Meldet ISIN-Änderung<br/>per interner Mail
    A->>S: Erstellt ISIN-Änderung<br/>(Systemaktionen)
    S->>S: Referenziert bestehendes oder erstellt<br/>neues Wertpapier, zählt betroffene Mandanten
    S->>S: Übernimmt Connector-Einstellungen und<br/>lädt historische Kursdaten
    S->>B: Benachrichtigung<br/>per interner Mail
    B->>S: Wendet ISIN-Änderung an
    S->>S: Ordnet Transaktionen ab Aktionsdatum<br/>dem neuen Wertpapier zu
    S->>S: Erzeugt Verkauf (alte ISIN)<br/>und Kauf (neue ISIN)
    S-->>B: Status: Angewendet

Administrator-Ablauf

Der Administrator erstellt eine ISIN-Änderung in der Wertpapieraktion-TreeTable über Rechtsklick auf den Wurzelknoten Systemaktionen (ISIN-Änderungen) → ISIN-Änderung erstellen.

Dialogfelder

Nach dem Speichern referenziert GT das bestehende Wertpapier oder erstellt ein neues mit der angegebenen ISIN, zählt die betroffenen Mandanten und sendet ihnen eine interne Mailbenachrichtigung über die verfügbare ISIN-Änderung. Wenn GT ein neues Wertpapier erstellt, wird die Datenquellen-Konfiguration vom alten Wertpapier übernommen und die historischen Kursdaten werden automatisch im Hintergrund geladen.

Löschen einer ISIN-Änderung

Der Administrator kann eine ISIN-Änderung über Rechtsklick → ISIN-Änderung löschen wieder entfernen. Dies ist nur möglich, solange kein Mandant die Aktion angewendet hat.

Benutzer-Ablauf

ISIN-Änderung anwenden

Hat ein Administrator eine ISIN-Änderung erstellt, sieht jeder betroffene Mandant die Aktion in seiner TreeTable mit dem Status Nicht angewendet. Um die Änderung anzuwenden: Rechtsklick auf die entsprechende Zeile → ISIN-Änderung anwenden.

GT führt dabei folgende Schritte aus:

1. Alle bestehenden Transaktionen des Mandanten, die ab dem Aktionsdatum das alte Wertpapier betreffen, werden dem neuen Wertpapier zugeordnet. Dies umfasst Dividenden, Kauf-/Verkaufstransaktionen und alle weiteren Vorgänge, die nach dem Inkrafttreten der ISIN-Änderung erfasst wurden.
2. Der Schlusskurs des alten Wertpapiers am Aktionsdatum wird abgerufen.
3. Für jedes betroffene Depot wird eine Verkaufstransaktion für das alte Wertpapier und eine Kauftransaktion für das neue Wertpapier erzeugt, basierend auf den verbleibenden Beständen vor dem Aktionsdatum.
4. Sind Splitfaktoren gesetzt (Aus Anzahl / Wird Anzahl ungleich 1:1), werden die Stückzahl und der Kurs auf der Kaufseite entsprechend angepasst.
5. Der Status wechselt auf Angewendet.

ISIN-Änderung rückgängig machen

Eine bereits angewendete ISIN-Änderung kann über Rechtsklick → ISIN-Änderung rückgängig machen rückgängig gemacht werden. Dabei werden alle automatisch erzeugten Verkaufs- und Kauftransaktionen gelöscht. Der Status wechselt auf Rückgängig gemacht. Die Aktion kann danach erneut angewendet werden.

Praxisbeispiele

Inverse und gehebelte ETFs verlieren durch den täglichen Reset-Mechanismus und den sogenannten Volatilitätszerfall langfristig an Wert. Wenn der Kurs zu stark fällt, führen Emittenten einen Reverse Split durch, um die Börsenmindestpreise einzuhalten. In den USA erfordert ein Reverse Split eine neue CUSIP-Nummer und damit auch eine neue ISIN, da sich die Wertpapierstruktur wesentlich ändert. Solche ISIN-Änderungen mit gleichzeitigem Split sind ein typischer Anwendungsfall für die GT-Funktion.

Beispiele: ProShares Inverse-ETFs

Erfassung in GT

Für das Beispiel ProShares Short QQQ würde der Administrator die ISIN-Änderung wie folgt erfassen: Als Altes Wertpapier wird das Instrument mit der ISIN US74347B7148 ausgewählt, als Neue ISIN US74349Y8378 eingetragen und das Aktionsdatum auf den 10.04.2024 gesetzt. Da gleichzeitig ein Reverse Split von 1:5 stattfand, wird Aus Anzahl auf 1 und Wird Anzahl auf 5 gesetzt. GT erzeugt dann beim Anwenden die entsprechenden Verkaufs- und Kauftransaktionen mit angepasster Stückzahl.