Risikofreier-Zinssatz-Zuordnung

Der risikofreie Zinssatz ist der theoretische Zinssatz, den eine Anlage ohne Ausfallrisiko erzielen würde. In GT dient er als Referenz für risikoadjustierte Kennzahlen — heute ausschliesslich für die Sharpe-Ratio in Rendite und statistische Daten. Weitere Auswertungen mit risikofreiem Zinssatz sind möglich, aber noch nicht umgesetzt.

Jede unterstützte ISO-Währung wird in dieser Zuordnung mit einem dedizierten Wertpapier verknüpft, dessen Schlusskurse den risikofreien Zinssatz für diese Währung wiedergeben. Die Werte werden als Dezimalbruch geführt — 4,32 % entsprechen also dem Schlusskurs 0,0432.

Datenmodell

Eine Zuordnungszeile ist die eindeutige Brücke zwischen einer Währung und ihrem risikofreien Wertpapier. Die Kursdaten dieses Wertpapiers werden vom FRED-Datenanbieter geliefert und in der gewohnten Tabelle der historischen Kursdaten gespeichert.

erDiagram
    Waehrung ||--|| Zuordnung : "ist Schluessel von"
    Zuordnung ||--|| Wertpapier : "zeigt auf"
    Wertpapier ||--o{ Historischer-Kurs : "liefert Zinssatz"

Das Wertpapier liegt in der speziellen Anlageklasse Risikofreier Zinssatz am eigens dafür angelegten Handelsplatz Risk-Free Rate Sources. Es ist nicht handelbar — es dient nur als Datencontainer für die Zinssatz-Historie.

Voreingestellte Zuordnungen

Nach der erstmaligen Inbetriebnahme sind fünf Hauptwährungen bereits zugeordnet. Die Schlusskurse stammen von den folgenden FRED-Serien:

Bedienung

Die Verwaltung ist im Navigationsbaum unter Basisdaten → Risikofreier-Zinssatz-Zuordnung erreichbar. Die Tabelle besteht aus drei Spalten:

• Währung — Auswahl aus den im System erfassten ISO-Währungen. Eine bereits verwendete Währung erscheint in den anderen Zeilen nicht mehr in der Auswahl. Die Währung kann nach dem Speichern nicht mehr geändert werden — eine versehentlich falsche Zeile ist zu löschen und neu anzulegen.
• Risikofreies Instrument — Auswahl aus den vorhandenen risikofreien Wertpapieren. Die Liste wird auf jene Wertpapiere beschränkt, deren Währung mit der gewählten Spalte Währung übereinstimmt; ein bereits verwendetes Wertpapier wird ausgeblendet. Wechselt man die Währung, leert sich diese Spalte automatisch und ist anschliessend neu zu setzen.
• FRED-Serien-ID — abgeleitete Anzeige der Serien-ID des gewählten Wertpapiers; nicht direkt editierbar.

Eine neue Zeile wird über das Plus-Symbol in der Tabellenüberschrift angelegt. Eine bestehende Zeile wird über das Stift-Symbol am Zeilenende bearbeitet beziehungsweise über das Mülltonnen-Symbol gelöscht.

Benutzerrechte

Jeder authentifizierte Benutzer darf die Tabelle lesen und neue Zeilen anlegen. Bestehende Zeilen darf nur der Ersteller bearbeiten oder löschen; darüber hinaus haben Benutzer mit der Rolle Administrator oder ohne Limits vollen Zugriff auf alle Zeilen. Benutzer der Rolle Limits sind zusätzlich auf zwei Änderungen pro Tag begrenzt — diesen Wert steuert der globale Parameter gt.limit.day.RiskFreeRateMapping.

Eine neue Währung hinzufügen

Soll eine zusätzliche Währung mit einem risikofreien Zinssatz versorgt werden, ist zunächst das synthetische Wertpapier anzulegen — über die normale Wertpapierverwaltung mit der Anlageklasse Risikofreier Zinssatz und dem Handelsplatz Risk-Free Rate Sources. Sobald historische Kursdaten dafür vorliegen, kann das Wertpapier in dieser Tabelle einer Währung zugeordnet werden und erscheint in der Spalte Risikofreies Instrument als Auswahl.